Le boom du marché immobilier se poursuit, mais pas dans tous les segments. Grâce à ces actions, les investisseurs peuvent se concentrer sur des domaines qui continuent de progresser
Bons moments pour la logistique et les centres de données, mauvais temps pour les hôtels : La crise de la couronne agit comme un stimulateur de tendance dans l’industrie immobilière. Par exemple, la numérisation était un enjeu important sur le marché immobilier avant même la pandémie, tandis que des secteurs tels que le commerce de détail étaient à la baisse en raison de la part de marché croissante des détaillants en ligne. Les analystes prédisent : Cette année se poursuivra comme l’an dernier. On s’attend donc à ce que les prix de l’immobilier augmentent encore, mais pas dans tous les segments du marché.
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Les fiducies de placement immobilier (FPI) sont une opportunité d’investissement passionnante pour les investisseurs qui veulent participer au boom de l’immobilier sans investir directement dans l’immobilier. Ceux-ci sont cotés à la bourse Sociétés immobilières. Ils gèrent, louent ou vendent des propriétés individuelles ou des portefeuilles immobiliers entiers. En Allemagne, les FREI sont tenus de verser 90 % de leur bénéfice brut aux actionnaires. Par conséquent, ils bénéficient d’un avantage fiscal évident pour les investisseurs par rapport aux autres actions.
Le dividende est certain
Dans le cas des actions traditionnelles, les actionnaires doivent d’abord imposer le bénéfice brut, puis payer de nouveau l’impôt sur le dividende qu’ils reçoivent du bénéfice net. En revanche, pour les FSI, la distribution n’est imposée qu’une seule fois, puisqu’elle est directement déduite du bénéfice brut. Le paiement légalement obligatoire de 90 % du bénéfice brut est également garanti aux investisseurs dans les EIS — contrairement aux autres sociétés. L’inconvénient : les FCI sont plus difficiles que les sociétés immobilières traditionnelles à créer des réserves en raison du paiement obligatoire des bénéfices, et devront se développer plus souvent à au recours à la dette.
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Un investissement attractif en REIT est actuellement, par exemple, W.P. Carey. La société est un crédit-bail triple-net (triple crédit-bail net). Cela signifie que l’entreprise possède un portefeuille de propriétés dont les locataires supportent tous les frais d’exploitation, y compris les taxes et l’entretien. Cela signifie que l’entreprise ne subit pas un niveau élevé d’effort ou des coûts élevés de ses bâtiments. W.P. Carey est également l’un des FPI les plus diversifiés sur le marché, avec l’immobilier dans l’industrie, la logistique et le stockage, le commerce de détail, l’hôtellerie et le bureau. Pas moins pour cette raison, l’entreprise a bien traversé la crise de la couronne. Aussi intéressant pour les investisseurs : W.P. Carey a augmenté son dividende pendant 24 années consécutives.
Il y a une perspective de reprise après la crise de la couronne chez Hamborner Reit AG. Privatbank Berenberg conseille sur la part du société et a fixé un objectif de prix de 11 euros. Selon l’analyste Kai Klose, le REIT prendra un certain temps pour compenser la perte de revenus locatifs résultant de la vente de biens immobiliers. La séparation des commerces de détail en centre-ville rendra l’entreprise spécialisée dans l’immobilier commercial, mais plus stable. Elle était aussi financièrement saine.
Les FNB immobiliers offrent une grande dispersion
En raison du boom immobilier de ces dernières années, les bénéfices et donc aussi les cours des actions de sociétés immobilières telles que Deutsche Wohnen AG ou Vonovia ont augmenté. Le magasin d’analyse Kepler Cheuvreux recommande actuellement l’achat des deux titres. Dans le secteur de l’immobilier, l’accent a été mis en 2021 sur la bonne sélection des valeurs individuelles, dit l’analyste Oliver Reinberg.
Les investisseurs qui souhaitent rejoindre maintenant ne devraient pas attendre trop longtemps, prévient l’expert du marché. Après tout, plus le prix de l’immobilier est fort, plus le secteur sera aussi cher pour les investisseurs en actions. Quiconque veut investir dans des actions immobilières, mais ne sait pas lesquelles, peut acheter un FNB immobilier : Ceux-ci comprennent des actions de nombreuses sociétés immobilières différentes ou FSI et offrent ainsi une large gamme.
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